白癜风的症状及治疗过程 http://baidianfeng.39.net/a_ht/130712/4214486.html资本输出还是财富转移，抑或规避税收
1月10日我写了一篇短文，题目是《经济新挑战：马云、任正非这些大佬们退休转让股权如何缴纳个税》，对股权和财富传递的税收问题提出了思考。改革开放后第一代和第二代创业者即将退休，相关的各种财富法律安排逐步进入我们视线。日前，根据彭博统计的上市公司公告，一种传统但对中国人却是新生事物的股权和财富安排方式显示出来，这就是离岸信托。作为财富继承的一种法律安排，我想再谈一下该如何缴税问题，既要保证市场经济营商环境和个人财产，也要保障国家权益，这个问题实际上已经涉及到国家经济安全问题了。
一、首先看下什么是离岸信托，离岸信托的作用主要是资本国际化和财富保持
简单通俗地说，离岸信托就是把你手中的股份或财富委托给一个信托机构经营管理，这个机构收取一定费用，你从信托机构里拿收益和处理这些股权财富等，但是呢，这个机构是在国外，在另一个国家注册和运营，甚至仅是注册，运营在第三个外汇自由进出的国家。
离岸信托的法律最早是在英格兰的一些岛屿国家，例如马恩岛、泽西岛和根西岛，发展起来的。由于香港曾受英国管辖，也采用信托法。之后信托法在一些离岸信托商业公司管辖区发展起来。在年，库克群岛首先通过了国际信托法，该法成为了其他地区的资产保护信托法的示范条例。年代起，南达科他州成为美国主要的信托设立地。大陆法系国家，例如列支敦士登、卢森堡和荷兰，都已经建立了类似信托的结构，被称为家族的私人基金。
一般而言，这种离岸信托财富继承的安排方式有几个特点，一是注册地是低税率甚至0税率国家，比如百慕大、维尔京群岛、库克群岛等，也有在美国或欧洲发达国家的。在发达国家注册的这种，一般委托方更注重法律约束和资金安全，对税收问题考虑相对低一些。二是注册或经营所在国外汇进出自由。三是一般这个信托是由财富所有者成立或对财富运营具有实际控制，这就是亮点，通俗说就是左手倒右手。
这种离岸信托安排方式呢，主要目的有两个，第一个是避税，回避所持股份的企业在当地经营缴纳高税率，特别是避免继承时财富缩水。第二个是财富转移，通过把收益划归信托，实现出境甚至将持股企业空壳化。第三个是将国内企业真正国际化，就是在持股的实体性企业上方架构了资本性企业，资本可以在世界范围流动。
这个有点像在美国上市的网络科技股，比如搜狐、网易、新浪等，采用的VIE安排，只不过一个是针对企业的，一个是针对个人财富的。
二、看一下公司公告显露出来的案例，这些企业过去已经进行了离岸操作并正在为继承进行调整
业内推算，年中国个人财富总额大致能够达到24万亿美元左右。根据彭博统计，近期公告了几个案例，这几个公告很绕嘴也很复杂，我简单给通俗翻译一下，同时捋了下关系：
1、龙湖集团吴亚军将手里的股份由自己设立的信托转移至女儿，约79亿美元。
年11月22日，龙湖集团发布公告。龙湖有26.09亿股股份（约占已发行股本的43.98%）由CharmTalent持有；CharmTalent发行的股本由SilverSea全部持有，就是全资；SilverSea发行的股本由吴氏家族信托全额持有。现在，21日，SilverSea发行的股本被吴氏家族信托分派给了女儿。这些股份由汇丰信托公司持有，作为女儿的委托人。
2、达利食品许世辉将自己持有的部分股份和妻女持有的股份全部集中，由信托管理，约42亿美元。
年12月7日，达利食品发布公告。达利食品有.4亿股（约占已发行股本的85%）由DivineFoods持有；DivineFoods发行的股份分别由DivineFoods-1、DivineFoods-2及DivineFoods-3持有，比例是50%、10%和40%，就是说全部股份。现在许世辉及许阳阳分别向陈丽玲转让持有的DivineFoods-1及DivineFoods-3的2%及%的权益，转让完成后，许氏家族信托通过受托人及甲公司分别持有DivineFoods-1、DivineFoods-2及DivineFoods-3的2%、%及%的权益。也就是说，许氏家族牢牢控制了51%的DivineFoods，间接控制了达利食品。
3、周黑鸭唐建芳集中股份进行信托，约6亿美元。
年12月19日，周黑鸭发布公告。周黑鸭有12.23亿股（约占已发行股本的51.34%）由某受托人间接控制；18日唐建芳以零代价分别将ZHYHoldingsII及健源的全部已发行股本转让给ZHYXHoldings；ZHYXHoldings委托给受托人，受托人也是富裕家族信托的受托人，富裕家族信托由唐建芳作为委托人，自己及其家族成员为受益人。
4、融创中国孙宏斌将20.4亿股进行信托，约45亿美元。
年12月31日，孙宏斌将20.4亿股转让给了孙的家族信托公司SouthDakotaTrustCo，但这样并不改变实际控制人。
根据公告看，在公告前，这些企业已经进行了离岸操作，近期的操作可以理解为下一代开始继承进行的调整。之前的文章提到过，老一代和二代创业者已经纷纷到达退休年龄段，很多企业的大股东实际上并不是管理者本人，比如BAT的管理者，很多企业也不是上市公司，大的企业例如华为，小的我们身边不可细数，他们退休后的股权安排并不得知。从目前个人所得税规定来说，直系继承是不需要交个人所得税的。即使上述4个例子，也不需要交个人所得税，因为明显是直系亲属继承。
三、区分类别进行税收安排和股权规定，维护国家权益和战略安全
有必要提一下中国的外汇储备，根据最新公布的统计数字，年末中国外汇储备亿美元，相比年末减少亿美元。相对应的，年中国全年贸易顺差亿美元，进口按美元计同比增长15.8%，出口按美元计同比增长9.9%。两个数字说明什么，我们的贸易顺差一年增长了亿美元，但外汇却减少了亿美元，说明资本输出超过了顺差。
那么我们就会面临几个担心：第一个，是资本输出还是财富外流。这个问题其实也可以看作资本国际化，日本在广场协议前后也有大量的资本输出，例如SONY购买美国的哥伦比亚公司等，这本身并不是问题，是产业升级后的必然表现。但是，如果继承人是外国籍呢，非中国公民呢，这个问题就有点大条了，也就是说发达国家坐享其成了，收割了。第二个，税收该如何保障国民权益。我本身并不是遗产税和赠与税的支持者，但是这里面有两个问题，一个是量有多大，目前可以推算的话，这个量肯定不小，近年外汇储备的下降很难说与此有没有关系，再一个问题是对国民不上税，对财产转移上不上税，目前看直系继承是不上的。第三个，会不会威胁到国家经济安全。这么大的财富量，转由外国人继承了，实际上意味着中国境内除了国有企业和小微企业，剩下的全部都是外资企业了，形成二分天下格局。最关键的是，资本也就是现金财富归属外国了。另一方面讲，之前举过例子，如果华为这种企业也变成外国人控制，那就会涉及到通信战略安全了，好在孟女士是“中国公民”。
所以，对于资本输出和继承的这些状况，我认为该分类处理，采取措施，确保国家利益和经济安全，对于某些类别的输出和继承征收所得税，对于涉及战略安全的行业禁止外国人继承，必须股权卖出，这部分因继承卖出的部分可以给予所得税减免。
四、目前我们能看到的规定并落不到实处，也存在真空地带
年8月通过的个人所得税法第八条第二款和第三款对海外避税、逃税等行为进行了规定，是打击这些行为的法律依据，税收机关可以按合理方法进行核定征税。对于海外资产信息，中国加入了CRS（海外金融账户共同申报准则）。年9月，中国在G20层面承诺实施CRS，是第二批加入的国家，中国已与58个国家和地区在《多边税收征管公约》（MCAA）框架下建立涉税信息自动交换关系，已经开始陆续与激活关系的国家（地区）进行第一次信息交换。
但是这些规定和信息交换手段，问题还是存在，没有有效的机制和操作规范进行落实，而且，这些规定并不适用于直系继承。一方面征管难于落到实处，另一方面也不适用于继承，所以就此落入真空地带。
挑战该如何应对？
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